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CFi.CN讯：数据显示，8月全国房地产开发投资同比降19.9%，前8月土地出让金同比大降28.6%；但二手房网签面积同比增10.6%，9月上半月34城新房成交同比收窄至-11.7%，一二线环比 5.5%，二手房周环比升11.8%。长春率先出台“828新政”地方细则，明确封顶预售与现房销售双轨并行，标志行业实质性转向存量逻辑。

近期机构研报指出，现房销售制度将倒逼房企回归制造业本质，加速中小房企退出，供给深度出清已成定局。研报认为，新房供给缩量叠加二手房挂牌量见顶回落，供需关系有望边际改善，尤其利好上海等核心城市房价企稳；华润置地8月销售同比大增40.2%，印证优质房企抗压能力与市占率提升趋势。

研报指出，政策重心正从刺激需求转向优化供给结构，地价下行、融资向优质主体倾斜、集中度跳升三大红利正在兑现。推荐逻辑聚焦经营稳健、土储优质、现金流充沛的龙头房企，其估值修复空间明确。