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随着美联储开启降息周期，外币存款投资迎来了新的选项。

“美元降息背景下，外币存款投资应更加多样化。”兴业研究外汇商品部首席汇率研究员郭嘉沂最新发布报告称，2025年以来，随着美联储进入降息周期、人民币相对美元升值预期扭转，美元存款优势逐渐被汇兑损益所侵蚀，在此时点，可丰富外币存款的投资选择，寻找有机会获得汇兑收益的高息币种。

谈到应当如何选择外币存款进行投资，郭嘉沂表示，在使用人民币换汇投资外币存款的过程中，决定外币存款收益的除了利息收入外，还有兑人民币汇率的汇兑收益。随着外币利率和汇率动态变化，各币种的综合投资收益性价比也在不断变化。

因而，外币存款投资应当在择选高息货币的基础上，结合汇率择时、捕捉该货币兑人民币的升值波段，从而实现外币存款“利息收入+汇兑收益”双重回报。

结合实例来看，2023年至2024年，由于美元加息到高位且尚未开启降息、美元兑人民币处于升值周期，美元存款出于其高息、高流动性、汇率升值收益等特征，成为外币存款投资的不二选择。

“2025年年初，美元仍是最优的外币存款选择，其优势维持到2025年2月，被欧元、日元、英镑等反超；2025年7月后，各外币存款的收益显著下降，截至2025年11月3日，超过人民币存款收益的外币仅澳元、港币和欧元。”郭嘉沂表示。

据了解，目前国内商业银行较为常见的外币存款有美元、欧元、英镑、日元、港币、澳元、加元、新西兰元、新加坡元等。

郭嘉沂在报告中具体分析称，美债利率的高息优势经汇率蚕食所剩无几；欧元受到“划世纪的财政支出”预期提振，其大幅升值使得欧元存款成为2025年内表现最亮眼的品种；尽管第三季度日元走弱拖累了日元存款表现，但上半年日元升值表现使得日元存款一度比肩欧元和英镑存款、高于美元存款总收益。

根据兴业研究将“2025年年内各币种相对人民币的升值幅度”与1年期各币种国债收益率加总，得到的包含汇兑损益在内的外币存款总收益数据显示，截至2025年11月3日，包含汇兑损益在内的外币存款总收益排序为欧元>澳元>英镑>新加坡元>加元>新西兰元>人民币>港币>美元>日元。